??為貫徹落實《私募投資基金監督管理條例》（以下簡稱《條例》），發揮股權投資在服務實體經濟、促進科技創新等方面的功能作用，推動上海國際金融中心和國際科技創新中心聯動發展，近期市政府辦公廳印發《關于進一步促進上海股權投資行業高質量發展的若干措施》（以下簡稱《若干措施》）。
??一、制訂《若干措施》的主要背景
??股權投資在促進創新資本形成、提高直接融資比重、支持科技創新等方面發揮著重要作用，黨中央、國務院高度重視股權投資行業發展。2023年12月召開的中央經濟工作會議指出，鼓勵發展創業投資、股權投資。同年10月召開的中央金融工作會議也明確，要發展多元化股權融資，培育一流投資機構，增強上海國際金融中心的競爭力和影響力。同年7月，國務院發布《私募投資基金監督管理條例》，對股權投資行業規范健康發展具有里程碑意義。同年6月，國務院常務會議審議通過《加大力度支持科技型企業融資行動方案》，指出要把支持初創期科技型企業作為重中之重，加快形成以股權投資為主、“股貸債保”聯動的金融服務支撐體系。
??制訂出臺進一步促進股權投資行業高質量發展的政策文件，持續細化、優化“募、投、管、退”全流程、各環節服務，吸引更多投資機構落戶上海、長期發展，是貫徹落實中央和國家部署、推動上海國際金融中心和科技創新中心聯動發展的重要著力點。
??二、制訂《若干措施》的主要考慮
??按照習近平總書記考察上海重要指示精神，進一步聚焦建設“五個中心”重要使命，加快建成社會主義現代化國際大都市，在文件制訂時主要考慮以下四方面：
??一是落實國家和本市部署要求。《若干舉措》全面貫徹《私募投資基金監督管理條例》在市場準入、展業要求、登記備案、資金募集、投資運作、監督管理等方面的制度安排，突出促進行業健康發展、發揮支持科創功能作用等目標。同時，著眼落實國務院《加大力度支持科技型企業融資行動方案》和市委、市政府工作部署，大力培育長期資金、耐心資本，引導投早投小投科技，推動上海國際金融中心和科技創新中心聯動發展。
??二是瞄準行業發展痛點難點。根據對股權投資機構、監管部門、行業協會等的調研走訪，在加強政策研究分析基礎上，《若干措施》聚焦各方反映較為集中的機構設立、資金募集、投資退出、信息共享等方面的難點問題，以及在政府引導基金、企業風險投資、長期資金引入、財稅政策優化等市場較為關注的領域，提出有較強針對性的措施。
??三是貼近股權投資業務特點。《若干舉措》注重深化對股權投資行業運行規律和特點的認識，注重處理好市場和政府的相互關系，在各環節中把握好不同角色定位。在設立及募、退環節，著力發揮政府的支持引導作用，跨前一步加強提供支撐助力；在投、管環節，著力發揮股權投資機構的主體作用和專業能力，相關部門做好統籌協調和支持保障，以形成市場和政府良性互動、共促發展的局面。
??四是突出強調落地實施。《若干措施》著重突出政策的可落地、可實操性，對部分措施提出了明確的辦理時限、渠道、金額等。注重加強政策引導和環境營造，提出高質量建設若干股權投資集聚區，推出具有較強針對性的相關獎補政策。
??三、《若干措施》的主要內容
??《若干措施》分為九個部分，共三十二條。
??第一部分，優化股權投資機構設立服務和行業管理，共5條。統籌行業發展和規范，推動股權投資要素集聚，通過公布渠道、限時辦理、市區并行等安排，鼓勵股權投資機構在股權投資集聚區新設或遷入，對優質基金管理人新設股權投資基金建立快速通道機制，加快辦理效率。完善股權投資行業管理，建立信息共享機制，加強風險早期通報及處置協作，促進行業“扶優汰劣”。
??第二部分，引導投早投小投科技，共3條。通過強化政府引導基金引導效應、搭建天使投資專業化服務平臺、鼓勵社會資本加大投入等不同層次的政策舉措，打造投早、投小、投科技的風向標。
??第三部分，支持企業風險投資發展，共2條。支持產業鏈鏈主企業開展CVC，對其設立的CVC機構可比照股權投資機構享受專項扶持政策。吸引CVC基金在滬發展，為CVC基金募資、展業等提供支撐，推動本市各類產業園區與CVC基金合作聯動，放大產業鏈集聚效應。
??第四部分，培育長期資本、耐心資本，共4條。做好國家級基金在滬投資服務，在加強全國社保基金長三角科技創新專項基金落地服務的同時，做好其他國家級母基金、央企基金等的對接引進，推動加大在滬投資布局。支持保險資金和銀行理財資金加大對本市重點產業和硬科技領域投資。支持企業年金、養老金等長期資金按照商業化原則投資股權投資基金。
??第五部分，暢通股權投資退出渠道，共5條。通過提升并購重組退出效率、暢通被投企業境內外上市通道、提升基金份額轉讓平臺功能、推動S基金發展、開展實物分配股票試點等，為股權投資退出拓寬通道。
??第六部分，落實財稅優惠政策，共3條。做好創投行業現有稅收優惠政策的對接落實，建立完善證監、發改、稅務部門信息共享機制，做好精準推送、應享盡享。鼓勵股權投資集聚區對經認定的創投企業或個人合伙人給予階梯績效獎補，引導長期投資。
??第七部分，推動行業聯動創新發展，共4條。依托上海科創金融改革試驗區等制度創新，以及上海國際金融中心和科創中心建設聯動優勢，在支持股權投資基金管理人上市、股權投資機構發債、投貸聯動創新以及深化QFLP試點等多個方面推動行業聯動創新。
??第八部分，高質量建設股權投資集聚區，共4條。股權投資集聚區設立不低于100億元的區級引導基金，搭建綜合服務等功能性平臺，加強股權投資綜合服務。支持股權投資基金管理人提高專業能力。加強對重點機構和專業人才的吸引服務。強化行業發展統籌協調，對行業面臨的共性問題給予協調支持和服務供給。
??第九部分，加強行業社會組織建設，共2條。發揮行業社會團體功能作用，加強專業委員會建設，支持其開展行業重點領域專項研究，在滬舉辦股權投資領域高級別對話、品牌化論壇、專題研討沙龍等活動。